Servicios
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Estructuración de Emisiones en el Mercado de Valores
Asesoramos y acompañamos a emisores (empresas, entidades territoriales autónomas, proyectos) en el diseño, estructuración, inscripción y colocación de valores en la Bolsa Boliviana de Valores S.A., canalizando recursos de los Fondos del Sistema Integral de Pensiones (SIP) y de otros inversionistas institucionales.
Instrumentos que estructuramos:
• Pagarés bursátiles (corto plazo, capital de trabajo)
• Pagarés de oferta privada (colocación directa ante SAFIs)
• Bonos corporativos (largo plazo, grandes inversiones)
• Bonos temáticos: verdes, sociales y sostenibles (bonos etiquetados ASFI)
• Valores de titularización (respaldados por flujos futuros o activos)
Actividades específicas:
• Análisis de viabilidad financiera y capacidad de pago del emisor.
• Determinación de la estructura óptima de la emisión (plazo, tasa, moneda, forma de amortización).
• Análisis cuantitativo de riesgo y sensibilidad mediante simulación de Monte Carlo en Crystal Ball, identificando las variables críticas que inciden en el comportamiento de los estados financieros.
• Elaboración de la documentación requerida por ASFI, BBV y EDV.
• Gestión de la calificación de riesgo (contacto y coordinación con calificadoras).
• Inscripción de la emisión en el Registro del Mercado de Valores (RMV).
• Coordinación con Agencias de Bolsa para la colocación.
• Acompañamiento en el proceso de road show ante inversionistas institucionales (Gestora Pública, SAFIs, aseguradoras, fondos de inversión).
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Titularización y Financiamiento Estructurado
Diseñamos e implementamos procesos de titularización de flujos futuros, carteras de crédito o cuentas por cobrar, permitiendo a nuestros clientes monetizar activos de su balance sin recurrir a endeudamiento adicional.
Tipos de titularización que estructuramos:
• Titularización de flujos futuros (peajes, tarifas de servicios, ingresos por proyectos)
• Titularización de cartera de créditos (microcréditos, hipotecarios, comerciales)
• Titularización de cuentas por cobrar (facturas a clientes, pagarés)
• Project Finance: estructuración de vehículos de propósito especial (SPV) o patrimonios autónomos para proyectos de infraestructura, energía, construcción vial, tratamiento de residuos, sistemas de riego y otros activos de larga vida útil, donde el servicio de la deuda se paga exclusivamente con los flujos generados por el proyecto (peajes, tarifas, disponibilidad, etc.).
Vehículos que utilizamos:
• Patrimonios Autónomos de Titularización (regulados por ASFI, administrados por BDP ST u otras sociedades de titularización)
• Fideicomisos (públicos, privados, mixtos)
Aplicaciones típicas:
• Financiamiento de capital de trabajo para empresas con ciclos estacionales (agropecuario, agroinsumos, exportadores).
• Monetización anticipada de cuentas por cobrar sin afectar la capacidad de endeudamiento.
• Financiamiento de proyectos de infraestructura bajo la modalidad de Project Finance, con o sin Alianza Público Privada (APP).
• Obtención de liquidez para instituciones financieras de desarrollo (IFDs).
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Asesoría Financiera Integral y Valuación de Empresas
Brindamos asesoría financiera de alto nivel a empresas y grupos empresariales que requieren optimizar su estructura de capital, evaluar proyectos de inversión, realizar fusiones y adquisiciones (M&A) o prepararse para ingresar al mercado de valores.
Servicios específicos:
• Estructuración de capital óptima: determinación de la combinación óptima entre deuda, patrimonio y autofinanciamiento, mediante modelos de simulación dinámica.
• Valuación de empresas (Valuation): aplicación de flujo de caja descontado (DCF), múltiplos de mercado comparables y valoración por activos.
• Análisis de proyectos de inversión: cálculo de VAN, TIR, payback, análisis de sensibilidad y simulación Monte Carlo.
• Recambio de pasivos: análisis de viabilidad de refinanciación de deuda bancaria costosa o de corto plazo por instrumentos del mercado de valores con mejores condiciones.
• Análisis financiero y reducción de costos: diagnóstico de la estructura de costos, identificación de ineficiencias y propuesta de optimización.
• Planificación financiera y de jubilación: asesoramiento patrimonial para personas o familias empresarias.
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Fusiones y Adquisiciones (M&A Advisory)
Asesoramos a empresas que buscan crecer de manera inorgánica mediante la adquisición de otras compañías, la fusión con socios estratégicos o la venta parcial o total de sus participaciones.
Servicios M&A que ofrecemos:
• Definición de la estrategia de adquisición (criterios de búsqueda, tamaño, sector, ubicación geográfica).
• Identificación y análisis de empresas objetivo.
• Valuación de la empresa objetivo (modelos DCF, múltiplos, sinergias).
• Estructuración financiera de la transacción (forma de pago, financiamiento, plazos, garantías).
• Negociación y acompañamiento en el proceso de due diligence (financiero, legal, tributario, laboral, ambiental), en coordinación con estudios de abogados aliados.
• Estructuración del financiamiento de la adquisición a través del mercado de valores (bonos, titularización de flujos futuros).
• Acompañamiento hasta el cierre de la transacción y la transferencia de recursos.
Adicionalmente, asesoramos en venture capital: estructuración de inversiones en startups y empresas de base tecnológica, diseño de vehículos de inversión y acompañamiento a emprendedores en la búsqueda de financiamiento.